US$ 160 milhões de juros não pagos
Empresa: crédito não será efetuado "à luz das suas dificuldades financeiras em curso"
O frigorífico Independência informou nesta quinta-feira que não realizará o pagamento dos juros de suas notas de US$ 165 milhões com garantia sênior e vencimento em 2015. De acordo com a empresa, o crédito não será efetuado "à luz das suas dificuldades financeiras em curso", ressaltando que está em negociações com "um grupo de seus credores financeiros para reestruturar sua dívida e melhorar seus balanço" e que avisará ao mercado sobre essas discussões.
"Desde a emissão das notas, em março deste ano, a companhia continuou a lutar com as suas necessidades de capital de giro e não foi capaz de retomar suas operações ao nível que seria suficiente para cumprir as suas obrigações previstas pelo plano de recuperação", disse a frigorífico.
Pagamentos
No último dia 13, os credores da empresa, que está em recuperação judicial desde maio de 2009, votaram em assembléia geral pela suspensão dos pagamentos aos credores pecuaristas e fornecedores das parcelas vincendas em setembro e outubro. O crédito desses débitos será feito no dia 8 de novembro, juntamente com a parcela daquele mês.
Ao mesmo tempo, também foi decidida na assembléia a antecipação do pagamento das duas últimas parcelas devidas a esses credores, sendo feito esse pagamento na 22ª parcela.
A proposta inicial do Independência era de suspender o pagamento de credores pecuaristas e fornecedores por quatro meses, período este para a empresa conseguir uma injeção de capital de cerca de R$ 260 milhões por novos investidores, sem garantia de que a operação realmente aconteça. As dívidas com os credores financeiros, em sua maioria com garantia, não haviam sido incluídas na interrupção dos pagamentos.
Ratings rebaixados
O fato levou as agências de classificação de risco Moody"s e Fitch a rebaixarem os ratings corporativos e dos notes atribuídos à empresa. As agências já alertaram para a possibilidade da companhia, além de não pagar aos credores pecuaristas, não creditarem os juros dos notes.
A Fitch, por exemplo, dizia que os vencimentos da dívida do Independência até 31 de outubro somam R$ 31 milhões, dos quais 15% são os juros dos notes que seriam pagos nesta quinta-feira. A alavancagem do Independência se mantém elevada e sua geração de caixa medida pelo Ebitda permanece negativa desde 2009.
Capital de giro
Ainda de acordo com a agência de risco, as necessidades de capital de giro ficaram mais pressionadas após o plano de recuperação judicial e a retomada das atividades operacionais.
Em 30 de junho de 2010, a companhia registrava R$ 5,4 milhões de caixa e aplicações financeiras, ante R$ 1,9 bilhão de dívida. No primeiro semestre, o Independência gerou Ebitda negativo de R$ 31,2 milhões, em comparação com o Ebitda negativo de R$ 350 milhões em 2009.
